Ratios de análisis económico-financiero

Esta lección de Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (la antigua Economía de la Empresa) presenta las principales herramientas del análisis económico-financiero mediante ratios, agrupadas en cuatro grandes bloques: liquidez, solvencia/endeudamiento, rentabilidad y rotación. El ratio de liquidez general (Activo Corriente / Pasivo Corriente) mide la capacidad de pago a corto plazo, mientras que la prueba ácida excluye las existencias del numerador para ofrecer una medida más estricta de la liquidez inmediata: un valor inferior a 1 sugiere que los activos más líquidos no cubrirían el pasivo corriente sin vender inventario.

En el bloque de solvencia se estudian el ratio de endeudamiento (Pasivo Total / Patrimonio Neto), cuyo valor elevado indica una fuerte dependencia de la financiación ajena, el ratio de garantía (Activo Total / Pasivo Total) y el ratio de autonomía financiera (Patrimonio Neto / Pasivo Total), que mide la independencia frente a terceros. El fondo de maniobra (Activo Corriente − Pasivo Corriente) se presenta como un indicador clave: cuando es negativo, alerta de que parte del activo corriente se está financiando con pasivo corriente, una situación de riesgo.

Para la rentabilidad se calculan el ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios × 100), que mide el rendimiento que obtienen los accionistas por su inversión, y el ROA (BAII / Activo Total × 100), que mide la eficiencia de los activos totales para generar beneficio operativo. Se resuelven ejercicios numéricos completos en euros para ambos ratios. Finalmente, se aborda la rotación de existencias y los factores que la deterioran, como la acumulación de inventario obsoleto o una deficiente gestión de la cadena de suministro.

Este cuestionario está dirigido a estudiantes de 2º de Bachillerato que cursan Empresa y Diseño de Modelos de Negocio de cara a la Selectividad/PAU, y constituye la culminación práctica del bloque de análisis de estados financieros, integrando conceptos del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias estudiados previamente.

• Calcular e interpretar el ratio de liquidez general y la prueba ácida
• Calcular e interpretar el ratio de endeudamiento, el ratio de garantía y el ratio de autonomía financiera
• Calcular el ROE y el ROA a partir de datos económicos expresados en euros
• Interpretar el fondo de maniobra y su relación con el riesgo de liquidez
• Identificar factores que afectan negativamente a la rotación de existencias

El ratio de liquidez se calcula como Activo Corriente / Pasivo Corriente. En este caso, 500.000 € / 250.000 € = 2,0. El ROE mide la rentabilidad sobre los fondos propios: (100.000 € / 800.000 €) × 100 = 12,5%. El ROA mide la rentabilidad sobre el activo total: (150.000 € / 1.000.000 €) × 100 = 15%. Un ratio de endeudamiento elevado significa que la empresa depende en gran medida de recursos externos en comparación con sus recursos propios.